万生优配沪指险守4100点！半导体逆市狂飙，电子ETF翘尾收涨2.7%！AI应用概念股全线回调，159363回踩5日线

　　A股三大指数今日（1月16日）集体小幅回调，沪指险守4100点关口。截至收盘万生优配，沪指跌0.26%，报4101.91点；深证成指跌0.18%，创业板指跌0.20%。沪深京三市成交额达到30568亿元，较昨日放量1180亿元。

　　盘面上，电子板块逆市领涨，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）全天红盘活跃，场内价格最终收涨2.7%，重仓电子、计算机等行业的智能制造ETF（516800）场内收涨2.42%；新能源、新材料板块部分个股表现亮眼，新材料ETF（516360）、智能电动车ETF（516380）场内价格双双收涨超1%。

　　下跌方面，AI医疗概念继续“降温”，全市场规模最大医疗ETF（512170）下挫2.6%；AI应用概念股全线回调，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）场内收跌1.81%回踩五日线。

　　港股方面，市场整体疲软，港股芯片逆市飘红，全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）早盘高开后震荡走弱，收盘仍坚挺收涨0.31%。

　　消息面上，央行打出“组合拳”支持经济高质量发展。其中包括：下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点；合并使用支农支小再贷款与再贴现额度，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设1万亿元民营企业再贷款，重点支持中小民营企业；科技创新和技术改造再贷款额度增加4000亿元并扩大支持范围；拓展碳减排支持工具支持领域；将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。此外，央行表示，今年降准降息还有一定空间。

　　湘财证券指出，央行此次公布策略规划，且相关政策措施快速落地，本质上是按照高层决策部署，加大逆周期和跨周期调节力度，预期有助于支持“十五五”开好局、起好步。*

　　展望后市，中信建投表示，2026年A股预计迎来可观量级的增量资金，有望推动慢牛行情的持续。2026年市场主要矛盾转向景气验证与业绩兑现，中长期资金提供安全垫，公募私募等活跃资金进一步强化“科技+资源品”双主线行情，与此同时板块轮动可能加快。*

　　【ETF全知道热点收评】重点聊聊电子、港股信息技术、创业板人工智能等行业主题ETF的交易和基本面情况。

　　一、台积电业绩远超预期！半导体逆市狂飙，电子ETF（515260）翘尾收涨2.7%，尾盘溢价飙升！兆易创新等4股涨停

　　电子板块逆市领涨A股所有行业，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF（515260）全天红盘活跃，场内价格最终收涨2.7%，斩获日线3连阳！尾盘溢价飙升，收盘溢价率高达0.93%，显示买盘资金更为强势！

　　细分方向来看，半导体龙头显著领涨，长电科技、兆易创新、通富微电涨停，华润微涨超13%；光学光电子龙头方面，三安光电涨停；消费电子龙头方面，安克创新涨超5%，工业富联涨逾4%；印制电路板（PCB）方面，深南电路涨超4%，沪电股份涨逾1%。

　　资金面上，电子板块获主力资金净流入305.11亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业首位！电子ETF成份股兆易创新、长电科技分别吸金45.38亿元、31.81亿元，包揽A股吸金榜第一、第二位，通富微电吸金18.92亿元，跻身A股吸金榜TOP5。

　　消息面上，1月15日，全球晶圆厂龙头企业台积电发布的2025年第四季度业绩远超预期，连续第七个季度实现两位数增长万生优配，并将2026年资本开支指引大幅上调至520亿-560亿美元，较此前预期高出近四成，进一步验证了人工智能产业链强劲需求的长期性和可持续性。

　　此前，当地时间1月14日，美国白宫宣布对特定半导体加征25%关税。英伟达公司H200芯片和超威半导体公司MI325X人工智能加速器芯片均在此次加征关税范围内。该政策可能通过加剧供应链不确定性，为国产设备在存储大周期和自主可控加速的趋势下，创造一个更强劲的“加速替代”窗口。

　　展望2026年，中信证券指出，自主可控与AI共振的产业趋势，料将得到进一步强化，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的强有力的主线，自主可控关注国产算力及半导体设备加速放量趋势，AI算力方向PCB与存储高确定性景气；此外消费电子作为支线或迎重大转折机遇，关注2026Q2景气反转机会。*

　　布局工具上，电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，荟聚AI芯片、汽车电子、5G、印制电路板（PCB）等热门产业，权重股囊括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际等个股。同时，该ETF是融资融券+互联互通标的，是一键布局电子板块核心资产的高效工具。

　　二、“物理AI元年”来了！华虹半导体大涨7%，首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）逆市收涨

　　1月16日，大盘持续回调，港股芯片逆市飘红，全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131）早盘高开后震荡走弱，收盘仍坚挺收涨0.31%，稳居所有均线上方，单日成交额7382万元。

　　成份股方面，天岳先进涨超13%居首，峰岹科技涨超8%，华虹半导体涨超7%，蓝思科技涨超4%，中芯国际、优必选、ASMPT涨超2%。

　　华泰证券1月15日研报《CES 2026现场感受：“物理AI元年”的三大投资主线》指出，过去两年，以GPU光模块为代表的AI数据中心产业链一直是全球科技行业的投资主线。2026年，AI数据中心建设驱动下的计算芯片、存储、网络设备、电力的超期周期仍然是科技行业最主要的投资主线。存储在AI算力产业链中的重要性有望显著提升，AI系统的发展更加关注通过系统协同设计（Co-design）来降低Token生产的成本，这为服务器组装/散热、光互联，载板/PCB等带来价值量提升机会。

　　如何布局“物理AI元年”？从估值来看，“港股芯片”的投资性价比较为突出。截至目前港股信息技术ETF（159131）标的指数最新市盈率为35.87倍，位于近3年42.31%分位点，距离今年2月高点仍有55%以上的空间，且估值性价比显著优于创业板指（市盈率43.05倍，近3年分位点96.73%）、纳斯达克100（市盈率36.23倍，近3年分位点73.72%）等主要科技类指数。

　　直指港股芯片超级周期！全市场首只聚焦“港股芯片”产业链的港股信息技术ETF（159131），标的指数由“70%硬件+30%软件”构成，重仓港股“半导体+电子+计算机软件”，涵盖42只港股硬科技公司，其中中芯国际权重达15.29%，小米集团-W权重12.62%，华虹半导体权重7.26%；不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情。（截至2026.1.15）

　　三、回踩五日线，资金加速净流入！创业板人工智能ETF（159363）单周吸金近17亿元！加仓逻辑有哪些？

　　创业板人工智能下跌2%回踩五日线，资金大举涌入！AI应用概念股全线回调，汉得信息、蓝色光标、昆仑万维等多股跌超10%。但光模块等算力赛道仍保持活跃，联特科技、太辰光、致尚科技等多股涨超5%，长芯博创、天孚通信、光库科技、锐捷网络等多股涨超1%。

　　热门ETF方面，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）场内收跌1.81%回踩五日线，成交额超12亿元。资金加速涌入，单日净申购4.36亿份（按当日场内平均价预估金额约4.78亿元），叠加前四日增持12亿元，单周累计金额约16.78亿元！

　　综合分析来看，近17亿元资金选择159363布局创业板人工智能背后或有三大原因：

　　1、创业板人工智能持续领跑！周度复盘看，前半周受AI应用爆发驱动，随后市场回切光模块等算力方向，创业板人工智能ETF（159363）周线强势八连阳，标的指数八周累计涨幅为34.66%，显著跑赢科创AI、CS人工智、人工智能等同类AI主题指数，验证创业板人工智能板块弹性优势突出。

　　注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

　　2、交易算力业绩主线预期！聚焦算力机会来看，光模块CPO反复活跃，业绩预期或是重要催化之一。创业板人工智能ETF华宝（159363）基金经理曹旭辰表示，短线回调并不改变今年上半年A股市场的强势表现预期，在回调期，业绩股光模块有望成为市场阶段性抱团的好去处，建议关注板块配置机会。

　　国盛证券认为，光模块行业正处于高景气周期，AI算力需求持续爆发推动高端光模块需求快速增长，供给将成为核心矛盾。算力产业链高景气周期背景下，光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期。*

　　3、产品力显著优于同类标的！截至1月15日，创业板人工智能ETF华宝（159363）规模达55.27亿元创新高，近6个月日均成交额近8亿元，规模、成交额在跟踪创业板人工智能指数的8只ETF中高居第一！此外，港交所显示，159363正式纳入互联互通标的，1月19日正式生效，为北向资金配置优选，可进一步提升其场内交易活跃度。

　　展望后市，当前AI发展从算力建设走向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块为主），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。

　　来源：沪深交易所等，截至2026.01.16。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　注1：基金费率详见各基金法律文件。

　　注2：“全市场首只”分别是指首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF及首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

　　*机构观点参考资料来源：①湘财证券2026年1月15日策略点评《央行将推动八项政策措施落地，稳定市场预期》；②中信建投2026年1月15日证券研究报告《资金护航，景气为纲——2026年A股资金面展望（下）》；③中信证券电子团队2026年1月15日发布的研报《中信证券电子2026年投资策略：“自主可控、AI”为贯穿全年主线“消费电子”为支线、关注重大转折机遇》；④国盛证券研报《光——新一轮产能释放的前夜》。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；智能制造ETF被动跟踪中证智能制造主题指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2016.7.2；新材料ETF被动跟踪中证新材料主题指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2015.2.13；智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数，该指数基日为2014.12.31，发布于2021.6.4；医疗ETF及其联接基金被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；港股通信息技术ETF被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，电子ETF、智能制造ETF、新材料ETF、智能电动车ETF、医疗ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、医疗ETF联接基金、港股信息技术ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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